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AI+5G推动社会变革的十大投资机会(附产业链相关上市公司)

来源:用户 wlldddgk 收藏 编辑:杨美丽

一、AI+5G产业发展路线

AI+5G 是未来中国科技行业发展的主线,参考 4G 投资周期,AI+5G 时代将延续如下发展路线:

1、基础设施:AI 与 5G 芯片、通信和云计算设备;

2、终端:AR/VR、服务机器人、物联网终端,智能手机;

3、平台与算法:公有云、工业互联网平台、AI 算法与数据;

4、应用:无人驾驶、RPA 等企业级软件和 SaaS 服务。

二、4G改变生活,5G推动社会变革

1、4G如何改变生活

过去十年 4G 和智能手机的普及,深刻改变了人们的社交、购物、视频、游戏等方式。

2、AI+5G 打开新的成长空间:和 4G 相比,5G 具有高带宽、低延迟、海量连接等许多优点。

(1)在消费电子领域,5G 解决困扰 AR/VR 行业多年的网络带宽和延迟瓶颈,3D 视觉、语音交 互等AI功能也为游戏带来更好的体验,我们认为云游戏有望进入发展快车道。

(2)在制造领域,5G 提供的低延迟特性与计算机视觉相结合,能够使机器人从简单加工向人机协作生产(协 作机器人)升级,最终实现工业互联网目标。

(3)在出行领域,利用 4G 和 5G 技术,可实现车 与车、车与路之间的通信,为 AI 算法提供多维数据,将为辅助驾驶、无人驾驶打开一条新 的发展路径。

3、AI+5G的投资机会

5G+AI 周期和 4G 不同的地方是:(1)长周期;(2)进口替代;(3)我国技术领先。我们认为,5G 时代的建设初期我国运营商 Capex 提升和公司份额稳定将提振公司业 绩。同时 PCB、滤波器等基站配件存在结构性投资机会,我们预计 5G 将带动基站用 PCB 向高频高速化和多层化等方向发展,带动 PCB 市场规模明确提升。

三、AI+5G产业投资分析

1、基站侧

基站滤波器:东山精密、顺络电子、风华高科、大富科技、春兴精工、武汉凡谷;

基站天线:通宇通信、盛路通信、信维通信、立讯精密;

基站PCB/CCL:生益科技、深南电路、沪电股份、华正新材。

(1)5G运营商的资本开支周期:2020-2022投资高峰期

我们认为,运营商资本开支周期一般在 7-10 年,随技术迭代,呈现先增后降的趋势。2013-2015 年是我国 4G 建设高峰期,运营商资本开支大幅增长,之后年度开始下降。2019 年是 5G 元年,我们认为运营商 5G 侧投资将开始放量。根据三大运营商指引,2019 年资 本开支总和有望反弹。

中国移动认为,2020-2022 年该公司 5G 进入投资高峰期,但资本开支不会大幅增加,我 们认为增速在 10%-20%之间。自 2011 年以来,三大运营商资本开支之和增速均不超过 20%,因此我们认为中国移动的资本开支增速符合预期。结合 5G 发展周期,我们预计国内运营商的资本开支将在 2023 年之后开始下滑,而全球资本开支预计在 2025 年开始下降。

(2)通信设备:华为中兴引领 5G 设备产业链,同时关注 PCB、射频等投资机会

A、PCB:向高频和多层板方向发展

5G 阶段,传统的 FR-4 型材料已无法满足高频传输需求,因此多采用 PTFE 和 HydroCarbon 类的新材料替代。其 PCB 版层数也有相应的提升,目前多为 12 层以上,多采用高频材料 +复合板材+高速材料的混压方式,其单价较传统产品也明显提升。

2、手机侧

手机滤波器:麦捷科技、信维通信;

手机天线:立讯精密、信维通信;

手机电感:顺络电子、麦捷科技;

基站射频前端半导体:歌尔股份;

通信设备FPGA:紫光国微;

手机射频前端:卓胜微;

化合物半导体:三安光电;

系统及先进封装:环旭电子。

(1)消费电子:苹果是 3G/4G 时代最大赢家,5G 时代关注华为突围胜出

与 3G/4G 相比,5G 手机对品牌厂商的综合能力要求更高,包括基带、射频、天线等通讯相关的能力,以及操作系统、编译等软实力,同时还要应对续航、轻薄性、功耗等挑战。华为在通讯方面的能力全球领先,PA 等射频前端也开始自主化,操作系统等能力也迅速提升,尽管面临中美贸易不确定性风险,但我们仍然看好华为有望凭借综合能力在2020年成为全球智能手机龙头,并引领5G手机时代。

(2)半导体:基带周期性,射频结构性增长

射频前端系统(RF-front-end),基带芯片(Baseband)是 5G 手机升级的核心部件,射频 前端系统负责信号放大、筛选及收发,基带芯片负责信号编解码。5G 时代大带宽、高传 输速率、高频化等特性也对上述器件提出更高要求。

A、手机基带:分离式外挂到 SoC,5G SoC 2H19 发布,明年上半年大量面世,高通、联科发

B、手机射频前端:5G 时代滤波器、PA、开关用量大幅提升

C、电子元器件:4G 时代声光触显著增长,5G 时代看好天线、电感等

3、AI+5G 催生新硬件与应用:云游戏、AR/VR、云服务机器人等

(1)云游戏及AR/VR产业链

追踪相机:歌尔股份、水晶光电;

传感器(眼球追踪、位置追踪、手势追踪):利亚德;

光源:京东方;

近眼显示:利亚德(棱镜/自由曲面)、歌尔股份、水晶光电(光波导);

芯片平台:全志科技;

系统集成:歌尔股份。

A、云游戏:有望成为 5G 的第一个 ToC 端杀手级应用

B、AR/VR:市场显现复苏迹象,5G 赋能带动新一波增长

我们推荐关注:舜宇光学(传感器、光学镜头、投资灵犀微光等)、歌尔股份(多年 AR/VR 领先布局,高清光学镜头、索尼、Oculus 代工、Hololens 代工,WaveOptics 合作 AR 光波 导技术)、水晶光电(AR 光机模组,投资 Lumus 6%股权,未覆盖)、京东方(OLED 显示)等厂商,建议关注苹果、华为于下半年及 2020 年的硬件相关动作。

(2)服务机器人:AI 和 5G 赋能,不断催生新品类

5G 拓展机器人的活动边界,并为机器人提供更大的算力 和存储空间(云协作机器人)。随着计算机视觉等 AI 技术的运用,我们已经看到扫地、物流、平衡车等品类开始大规模商业化,涌现出科沃斯、石头、九号、Geek+、快仓、海 康机器人等优秀企业。展望未来,我们看好,AI+5G 技术持续赋能,陪伴、医疗、商业零 售及仿生等新机器人品类不断成熟。

计算机视觉:海康威视;

语音/语义:科大讯飞;

机器人技术:减速器——上海机电、秦川发展、中大力德、巨轮股份;伺服器——汇川技术、新时达、埃斯顿、华中数控;PLC——汇川技术、华中数控、英威腾;

扫地机器人:科沃斯;

物流机器人:海康威视。

4、工业互联网:从推动技术落地到探索商业模式

工业互联网平台:工业富联、三一重工、青岛海尔、美的集团、浪潮信息、用友网络、东方国信;

工业通信:

5G——中兴通讯、烽火通信、光迅科技;

NB-IOT——中兴通讯、高新兴、移远通信、日海通信、广和通、移为通信、美格智能;

IPv6——紫光股份、星网锐捷、浪潮信息、中兴通讯;

标识体系:三五互联、网宿科技、美亚柏科;

工业传感器:歌尔股份、士兰微、汉威科技、华灿光电、通富微电、晶方科技、苏州固锝;

工业软件:

管理——用友网络、浪潮信息、汉得信息;

生产:大豪科技、今天国际、克来机电、睿能科技;

设计:广联达、航天通信、二三四五;

机器视觉:海康威视、大华股份、天准科技、精测电子;

机器人:埃斯顿、机器人、博实股份、拓斯达、天奇股份、亚威股份;

AGV:机器人、博实股份、英蓝装备、海康威视;

减速器:上海机电、秦川发展、中大力德、巨轮股份;

伺服器:汇川技术、新时达、埃斯顿、华中数控;

PLC:汇川技术、华中数控、信捷电气;

机床:沈阳机床、秦川发展、宁波海天。

工业互联网是 5G 和 AI 技术的一个重要应用场景,也是中国制造业升级的发展 路径。我们认为工业互联网的发展路径主要包括数字化、网络化、智能化等三步。

? AI 如何赋能工业互联网:AOI 检测。结合 AI 技术中相对成熟的计算机视觉,AOI 自 动光学检测可实现高效准确的尺寸测量与定位、工序间自动化、检测等,解放人力 并显著提高效率,已被多家 PCB、面板等厂商采用。建议关注海康威视、精测电子 (已覆盖)、天准科技(未覆盖)、腾讯云(未上市)等厂商。

? 5G 如何赋能工业互联网:边缘计算。智能制造对实时性要求极高。我们看到过去一 年,富士康“雾小脑”取得突破,工业服务器配合边缘计算、存储,可实现快速部 署与反馈、边缘加速、高可靠性等。关注工业富联、华为(未上市)等。

5、汽车科技:智能化遇到挫折,C-V2X 推动网联化

智能化、网联化、电动化、共享化是汽车及智能出行行业四大发展趋势

汽车传感器:德赛西威;

车载通讯设备:高新兴、移远通信、移为通信;

产业链投资机会:芯片、模组、终端、系统、地图,路侧设施、运营

毫米波雷达:高频PCB——沪电股份;

信息娱乐系统:德赛西威、华阳集团、均胜电子

地图——四维图新;

仪表盘+中控显示——德赛西威;

显示面板——深天马A;

信息通讯系统:

终端设备——高新兴、德赛西威、千方科技、华阳集团;

通信模组——中兴通讯、移远通信;

动力传动系统:比亚迪、宇通客车;

电机——汇川技术;

电池——宁德时代、比亚迪;新宙邦(电解液/电解质);天齐锂业(正极)。

作者:金融思学札记
链接:https://xueqiu.com/5371332447/132565240
来源:雪球
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赞赏 共11人赞赏

AI+5G将会重塑新的生活方式吗?

答:据报道,随着网速越来越快的移动通信网络发展、移动支付手段的日益普及,如今智能手机正在成为中国全力打造的“数字中国、网络强国、智慧社会”的重要终端节点。 据报道,1月25日,由中国电信牵头的中国电信终端产业联盟第九次会员大会在北京召开...

虚拟现实+人工智能+5G有哪些可能

答:5G是离大众最近的,虚拟现实现我觉的还是有点虚,看以后怎么发展吧,人工智能以后会全面影响社会,现在正在研究的无人车以及人脸识别、语音识别等等技术都可以为人类应用,这些也是弱人工智能的标配,以后的强人工智能以及超人工智能就说不好了...

5g实现后,人工智能会更高级吗

答:5G将为人工智能提供低延迟和高速的平台,促进仍工智能等领域的发展

5G跟人工智能 有什么关联 这两者有哪些特长

答:人工智能需要超级大的带宽,刚好5g的带宽足够大,基本可以带起人工智能设备,因为人工智能需要实时连接AI系统,实时数据量大

为什么说只有推动5G+AI深度融合,才能加速自动驾驶...

答:如果钥匙是自动驾驶的话,一定要5g的高速网络

集成商在“5G+AI”时代下,怎么做校园安全方面的生意

答:在AI、5G等新一波技术变革的大力推动,因行业属性的特殊性,工程周期较长,流程较多,资金容易受到回款影响,同时因为行业进入门槛低,造成了竞争激烈,利润微保作为一名集成商,又该如何根据当下市场情况,优化市场发展战略,快速领先跑道? 深...

目前的AI技术与5G有什么关联?

答:无极说明我们的科技更加发达了,可惜水平没有提升了一个档次。中国的技术越来越棒了。

在AI人工智能和5G的到来,对建筑设计有什么影响

答:抛砖引玉。无论建筑设计是否会搭载人工智能,作为传统建筑设计师也只能是高新技术的使用者,而不是高新技术的开发者,我们的能力和工作性质没有大的变化,自然这个行业也不会发生多大变化。参考从手绘设计图纸到CAD机图图纸,再畅想BIM、VR、AI...

5G时代来临,ai网站小程序如何发展与应对?

答:回顾 2018 年,BAT 布局小程序也展现了不同的战略趋势及终极目标,如微信发力电商和游戏、支付宝分别布局线下、生活服务,微信通过社交、支付宝依赖支付,虽然都有着各自的方向,但在引入 AI 技术这件事上还没有大规模的尝试。而百度小程序则从...

数字经济,人工智能,5G会如何影响我们未来的生活

答:随着数字生活的来临,社会治理模式正在从单纯的政府监管向社会协同治理转变。马化腾代表建议,加快用网络信息技术推进社会治理。此外,就网民关注的信息安全问题,他建议互联网企业着力打造安全的网络环境,营造真正的“网络安全为人民,网络安全...

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